Риски инвестиционного портфеля

Различные категории рисков вносят неопределенность в планы инвесторов и корректируют их ожидания в отношении доходности капиталовложений.

Риски инвестиционного портфеля

Они влияют на все классы активов, включенных в портфель.

Риски

  • Первая категория — это рыночные риски. Такое неблагоприятное явление, как падение рынка в целом, может существенно сказаться на портфеле любого инвестора. Смягчить такой риск поможет диверсификация. Для этого следует стараться включать в портфель те классы активов, которые не проявляют тенденции к одновременному росту или падению. Например, с уверенностью можно предполагать, что движение акций будет противоположно движению облигаций, потому что факторы, являющиеся позитивными для рынка акций, негативно сказываются на облигациях. Другой способ достичь диверсификации — инвестирование в зарубежные акции и облигации, а также в такие альтернативные активы, как золото или недвижимость. Следует обратить внимание на то, что диверсификация хорошо работает в нормальных рыночных условиях, а во время таких событий, как финансовый кризис 2008-2009 годов, падали в цене все активы.
  • Политические риски связаны с возможностью принятия государствами решений, способных оказать негативное влияние на условия работы бизнеса. Наиболее эффективным средством смягчения таких рисков является проведение тщательного анализа политической ситуации в стране, к которой относится каждая инвестиция. Чтобы снизить политические риски, связанные с любым отдельно взятым государством, следует распределять инвестиции по разным странам.
  • Коммерческие риски. Самым эффективным способом смягчения коммерческих рисков является диверсификация по разным отраслям и компаниям. Например, инвестиции в технологический сектор путем покупки ETF, а не акций отдельных компаний, снизит негативное влияние любой одной компании на весь портфель.
  • Риск изменения процентной ставки наиболее актуален для тех, кто предпочитает пассивные инвестиции в инструменты, приносящие фиксированный процент вознаграждения. Такие активы считаются надежными, поэтому к ним прибегают люди, не склонные к активной торговле, но желающие иметь стабильный доход. Дополнительным фактором опасности является то, что инвестор, в погоне за повышенными процентами, может выбирать более рискованные инструменты.
  • Инфляционные риски больше всего влияют на долгосрочные инвестиции. Как показывает история, наилучшим способом борьбы с такими рисками является включение в портфель активов, которые со временем растут в цене, и периодическая корректировка их соотношения в зависимости от текущей экономической ситуации.
  • Риск потери ликвидности можно нивелировать, если включать в портфель только те активы, которые имеют реальную ценность и поэтому легко могут быть реализованы. Например, ценные бумаги фондов недвижимости (REIT) пользуются неизменным спросом на биржах. Они позволяют инвесторам получать доход от индустрии недвижимости, не вкладывая деньги в сами объекты и, соответственно, не переживая по поводу изменения конъюнктуры на местных рынках по всему миру.

Это основные категории рисков, способных влиять на финансовые показатели портфеля. В большинстве случаев, они носят объективный характер, и единственное, что может сделать инвестор, — это правильный выбор. Грамотное распределение средств по разным классам активов позволяет существенно смягчить эти риски, что, в свою очередь, поможет инвестору достичь поставленных целей.