Премия за риск

Доход инвестора в виде вознаграждения за принятие дополнительного риска при проведении финансовых операций.

Премия за риск

Расчет премии за риск позволяет определить определить целесообразность включения в инвестиционный портфель ценных бумаг и других финансовых инструментов.

Характеристики

Эффективность финансовых вложений в отношении акций зависит от колебания их стоимости на рынке и размеров дивидендов. Продажа подорожавших акций гарантирует прирост капитала, но при расчете премии за риск необходимо учитывать оба вышеуказанных фактора. В отношении облигаций размер премии за риск зависит от разницы дохода по процентной ставке и инвестиций в безрисковые активы.

Систематические риски

Зависят от экономической ситуации в государстве, уровня инфляции и денежно кредитной политики. К категории систематических рисков относят:

  • валютный риск — изменение курса валюты, который зависит от экономической ситуации в стране;
  • инфляционный риск — уменьшение реальной прибыли из-за роста инфляции;
  • политический риск — возможность потери инвестированных средств в результате политического кризиса или смены правительства.

Несистематические риски

  • кредитный — при формировании капитала за счет заемных средства;
  • деловой — зависит от эффективности производства и работы руководства конкретной компании;
  • отраслевой — связан с рыночными процессами и положением дел в отрасли, где работает компания.

Методы расчета

При расчете премии за риск используют следующие методы:

  • анализ рентабельности активов в прошлом. Практически не используется из-за низкой точности;
  • оценка ожиданий участников рынка. Прогнозные показатели часто завышаются;
  • модель аспекта предложения. Дает максимально точные результаты.